對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)來說，通過重組并購(gòu)，在較短的時(shí)間內(nèi)形成自己的品牌優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，將是今后房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)主要方向。在此，筆者對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)并購(gòu)四個(gè)環(huán)節(jié)中涉及的主要內(nèi)容作簡(jiǎn)要介紹。
預(yù)備階段為自收購(gòu)方初步確定目標(biāo)公司起至完成收購(gòu)前的準(zhǔn)備工作止。在該階段，律師協(xié)
助收購(gòu)方收集被收購(gòu)公司的各種資料和相關(guān)信息，發(fā)掘出有可能對(duì)以后的收購(gòu)活動(dòng)產(chǎn)生影響的重大障礙，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《稅法》以及各項(xiàng)規(guī)章制度的規(guī)定，確定并購(gòu)活動(dòng)的合法性，并協(xié)助制定并購(gòu)活動(dòng)的總方案。
調(diào)查階段從并購(gòu)雙方開始正式接觸、洽談至雙方互相完成對(duì)對(duì)方進(jìn)行的調(diào)查止。并購(gòu)是風(fēng)險(xiǎn)很高的投資活動(dòng)，能否一舉成功，將直接影響到并購(gòu)雙方今后的發(fā)展。因此，盡職調(diào)查的目的在于清晰地了解目標(biāo)公司、確定合理的收購(gòu)價(jià)值，避免并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。在達(dá)成并購(gòu)意向階段，律師應(yīng)協(xié)助起草意向書。收購(gòu)方和被收購(gòu)公司都應(yīng)在意向書中加入具有約束力的條款，如保密條款、信息不公開條款等，以避免各自的風(fēng)險(xiǎn)。
執(zhí)行階段為雙方調(diào)查結(jié)束至簽訂并購(gòu)協(xié)議書的期間。這個(gè)階段的基本工作是，并購(gòu)雙方解決有關(guān)法律問題，制定解決方案，維護(hù)各自的基本權(quán)益。并購(gòu)協(xié)議書是整個(gè)并購(gòu)活動(dòng)中最重要的法律文件，是并購(gòu)雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的體現(xiàn)，主要應(yīng)包括以下內(nèi)容：(一)先決條件條款。如明確雙方都已取得并購(gòu)合同簽約的一切同意及授權(quán)，雙方都已取得有關(guān)此項(xiàng)并購(gòu)的第三方的必要同意與核準(zhǔn)，在所有先決條件具備后，雙方履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓和付款義務(wù)等；(二)雙方聲明、保證與承諾條款。被收購(gòu)方向收購(gòu)方保證沒有隱瞞重大問題，收購(gòu)方向被收購(gòu)方保證有法律能力和財(cái)務(wù)能力并購(gòu)目標(biāo)公司等；(三)其他主要條款。如資產(chǎn)評(píng)估、確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)、確定轉(zhuǎn)讓條件等。
并購(gòu)的履約階段為自并購(gòu)協(xié)議書簽署后并取得有關(guān)部門的批準(zhǔn)起至付款、轉(zhuǎn)讓、變更登記工作完成為止。在該階段，并購(gòu)雙方關(guān)鍵要依照約定，誠(chéng)信、及時(shí)地履行各自的義務(wù)。
特約編輯：宋廣偉
