“一個(gè)月后，我創(chuàng)辦的www.DZGP(打折股票).net網(wǎng)站就要開(kāi)通，我要讓所有投資Accumulator的受害人，聯(lián)合起來(lái)揭露香港銀行的騙局?！崩碡?cái)變?yōu)椤柏?fù)”翁的昔日千萬(wàn)富翁金亮(化名)說(shuō)。然而，在香港銀行眼中，他們的銷(xiāo)售過(guò)程并沒(méi)有問(wèn)題，這不過(guò)是一些投資者因Accumulato

    經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃明認(rèn)為，絕大部分內(nèi)地投資者都是被誤導(dǎo)和欺騙的。一些人甚至認(rèn)為，內(nèi)地富翁錢(qián)多人傻，已成為國(guó)際投行以及香港銀行的游獵樂(lè)園。但絕大多數(shù)投資者選擇了沉默，這是由于富人有三怕：怕政府追究財(cái)富的原罪問(wèn)題；怕追究錢(qián)是怎么挪到香港去的；怕丟臉。

    對(duì)于那些站出來(lái)與銀行理論的投資者而言，維權(quán)之路布滿(mǎn)荊棘。金亮表示，他誓將這場(chǎng)“穿西服的無(wú)賴(lài)與樸實(shí)的農(nóng)民”之間的“戰(zhàn)斗”進(jìn)行到底。

    10分鐘電話(huà) 千萬(wàn)資產(chǎn)化為烏有

    2007年10月12日，一通長(zhǎng)約10分鐘的電話(huà)改變了金亮的命運(yùn)。通話(huà)當(dāng)日，匯豐銀行客戶(hù)經(jīng)理湯太太幫金亮確定了中國(guó)鋁業(yè)FA合約。到合約最后一個(gè)交易日2008年10月10日時(shí)，中國(guó)鋁業(yè)股價(jià)僅為3.29港元，遠(yuǎn)超同期港股跌幅。致使金亮以每天2000股的速度，在一年里以19.5356港元的價(jià)位總共買(mǎi)入了約50萬(wàn)股中國(guó)鋁業(yè)，其資產(chǎn)平均以每天3萬(wàn)多港元的速度蒸發(fā)。(本報(bào)4月16日感性財(cái)經(jīng)欄目《千萬(wàn)富翁理財(cái)變“負(fù)”翁》曾報(bào)道)

    5月25日下午2點(diǎn)46分，香港中環(huán)，大雨。

    金亮拖著行李箱，沿著皇后像廣場(chǎng)一路小跑，冒雨沖進(jìn)了匯豐銀行大廈底層。幾分鐘后，他到了13樓一間會(huì)議室。經(jīng)過(guò)數(shù)月聯(lián)系，他終于獲準(zhǔn)來(lái)匯豐總部聽(tīng)取兩段電話(huà)錄音。

    2007年10月12日，一通長(zhǎng)約10分鐘的電話(huà)改變了金亮的命運(yùn)，他存在香港匯豐私人銀行的千萬(wàn)資產(chǎn)一年后化為烏有。

    經(jīng)過(guò)在上海10多年的打拼，金亮現(xiàn)為一家網(wǎng)絡(luò)公司老總。10年前，他的一家公司在香港被并購(gòu)，由此躋身千萬(wàn)富翁行列。為穩(wěn)健理財(cái)，他選擇將出售公司獲得的外匯存在以穩(wěn)健著稱(chēng)的“百年老字號(hào)”香港匯豐銀行。在客戶(hù)經(jīng)理的游說(shuō)下，2000年以及2001年他總共將190萬(wàn)美元轉(zhuǎn)至匯豐私人銀行(瑞士)有限公司，以“享受”其專(zhuān)為資產(chǎn)在100萬(wàn)美元以上富人提供的理財(cái)服務(wù)。

    7年間，金亮在客戶(hù)經(jīng)理的推薦下買(mǎi)過(guò)一些票據(jù)產(chǎn)品、股票。盡管股票賠多賺少，但金亮均未在意，甚至一放幾年也不去打理。2007年10月12日，金亮想買(mǎi)一點(diǎn)港股，就請(qǐng)客戶(hù)經(jīng)理湯太太推薦。當(dāng)天下午3點(diǎn)31分，湯太太發(fā)給他一封電子郵件，推薦了3只股票和1只基金。17分鐘后，湯太太又撥通了金亮的電話(huà)，短短10分鐘的通話(huà)將金亮的人生完全改寫(xiě)。

    由于銀行不允許拷貝錄音，金亮向中國(guó)證券報(bào)記者提供了他2008年11月到香港匯豐銀行總部根據(jù)錄音整理的文字記錄。在10分鐘的通話(huà)里，湯太太并未明確指出推銷(xiāo)的是什么產(chǎn)品。她只是說(shuō)：“其實(shí)今天我們做很多很多呢，我不知道上次有沒(méi)有跟你說(shuō)過(guò)，都是用比現(xiàn)貨價(jià)錢(qián)比較便宜的價(jià)格，去購(gòu)入那只股票的，我們今天開(kāi)的是現(xiàn)貨價(jià)錢(qián)的79.9，往后是79.6，103支出，有四個(gè)星期保證有貨，就是用20%的折扣去買(mǎi)這只股票?！?/p>

    湯太太也提到了風(fēng)險(xiǎn)：“但是它有一個(gè)不好的地方，就是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)是一年的。然后，比行使價(jià)79.6低就要買(mǎi)一倍的貨，比103的價(jià)格高，合約就取消，但是它保證四個(gè)星期以?xún)?nèi)支出還是給你四個(gè)禮拜的貨。” 她還舉例說(shuō)：“(比如)24.4塊錢(qián)乘以0.796，那是用19.4224去購(gòu)入。103支出的意思是說(shuō)24.4乘以1.03，價(jià)格高于25.132就支出了，合約就沒(méi)有了。但是，比我剛剛說(shuō)的19.4224低，你就要買(mǎi)2000股，風(fēng)險(xiǎn)在這里啰。”

    在電話(huà)里，金亮指出港股已在比較高的位置上，對(duì)半年或者一年后的行情有擔(dān)心。湯太太說(shuō)：“對(duì)啊，所以我們直接去買(mǎi)擔(dān)心啊……所以呢，客戶(hù)都是通常有做四個(gè)星期保證有貨，103支出，馬上支出馬上拿貨馬上拋，客戶(hù)都是這一個(gè)策略的”。還舉例說(shuō)有個(gè)客戶(hù)“賺了42%左右，一天”。

    金亮最終表示：“你覺(jué)得反正這個(gè)是比較安全的，對(duì)嗎？那我想做一個(gè)吧，我覺(jué)得也沒(méi)關(guān)系，反正就做一只，也無(wú)所謂。”

    對(duì)“比較安全”的說(shuō)法，湯太太沒(méi)有搭話(huà)。她說(shuō)：“給你做1000股，你試一試吧?！?/p>

    金亮答：“給我做1000股試試看吧?！?/p>

    當(dāng)時(shí)，金亮賬戶(hù)中現(xiàn)金只有24838港元以及987美元，其他約163萬(wàn)美元全部是票據(jù)產(chǎn)品和股票。他以為自己只是用現(xiàn)金買(mǎi)了1000股中國(guó)鋁業(yè)，總額不過(guò)兩萬(wàn)多港元，結(jié)果卻是他的千萬(wàn)資產(chǎn)“試”沒(méi)了。

    2008年1月22日，已經(jīng)忘了這筆“小投資”的金亮突然接到湯太太電話(huà)，說(shuō)他賬戶(hù)中的現(xiàn)金不夠交割“2600(中國(guó)鋁業(yè))買(mǎi)股計(jì)劃”。甚至賣(mài)出賬戶(hù)中所有其他資產(chǎn)，也不夠支付合約總金額，要求他馬上存錢(qián)。

    金亮一下子懵了。自他在匯豐私人銀行開(kāi)戶(hù)，先后存入近200萬(wàn)美元，期間極少操作，怎么錢(qián)就沒(méi)了？了解后，他才得知湯太太推薦的“打折股票”原來(lái)是金融衍生產(chǎn)品FA(Forward Accumulator，即累算遠(yuǎn)期交易)，該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)值高達(dá)5，為所有投資產(chǎn)品中的最高風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。該產(chǎn)品要求金亮在一年內(nèi)，每天以合約當(dāng)日股價(jià)79.6%的折扣購(gòu)買(mǎi)1000股中國(guó)鋁業(yè)股票，兩周交割一次。FA合約在中國(guó)鋁業(yè)股票漲到合約當(dāng)日股價(jià)103%后中止，但保證向客戶(hù)按照約定價(jià)格最少提供4個(gè)星期的股票。假如股票價(jià)格跌破79.6%折扣價(jià)時(shí)，金亮就必須每天雙倍購(gòu)買(mǎi)中國(guó)鋁業(yè)股票，即2000股。也就是說(shuō)，金亮在電話(huà)里認(rèn)為的這項(xiàng)“比較安全的”投資，收益是有限的，即股票漲到103%合約中止；但風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的，即股票跌破行使價(jià)就要每天雙倍購(gòu)進(jìn)。

    2007年10月12日通話(huà)當(dāng)日，湯太太幫金亮確定這一合約的中國(guó)鋁業(yè)股價(jià)為24.45港元，其合約行使價(jià)為每股19.5356港元。就在合約執(zhí)行幾天后，中國(guó)鋁業(yè)掉頭向下，一年內(nèi)跌幅高達(dá)87%。到合約最后一個(gè)交易日2008年10月10日時(shí)，中國(guó)鋁業(yè)的股價(jià)僅為3.29港元，遠(yuǎn)超同期港股跌幅。致使金亮以每天2000股的速度，在一年里以19.5356港元的價(jià)位總共買(mǎi)入了約50萬(wàn)股中國(guó)鋁業(yè)，其資產(chǎn)平均以每天3萬(wàn)多港元的速度蒸發(fā)。

    得知詳情后，金亮立即要求取消合約、賠償損失，但被告知合約不能終止。他只能一邊與銀行交涉，一邊湊錢(qián)交割，否則就要被斬倉(cāng)。

    “每天早上一睜眼，就想到今天好幾萬(wàn)又沒(méi)了，得趕緊想辦法湊錢(qián)?！倍鴧R豐私人銀行的催款電話(huà)基本上每?jī)芍軠?zhǔn)時(shí)打來(lái)一次，他一聽(tīng)到電話(huà)鈴響就頭皮發(fā)麻。就這樣，金亮只有不停把賬戶(hù)里的股票、票據(jù)等資產(chǎn)賣(mài)掉用來(lái)交割。原本計(jì)劃的其他投資項(xiàng)目均因缺錢(qián)而流產(chǎn)。

    當(dāng)金亮表示湊錢(qián)有困難時(shí)，匯豐私人銀行稱(chēng)可以提供貸款。2008年10月10日合約結(jié)束，金亮向銀行貸款375萬(wàn)港元，而此時(shí)他賬戶(hù)里的股票、票據(jù)市值約500萬(wàn)港元。然而10月24日以及27日，港股連續(xù)兩天大跌，中國(guó)鋁業(yè)股價(jià)跌到最低1.9港元，金亮賬戶(hù)股票市值縮水至不夠貸款數(shù)額，從而被銀行強(qiáng)行斬倉(cāng)償還貸款。

    至此，金亮的千萬(wàn)資產(chǎn)全部消失殆盡，現(xiàn)在還倒欠銀行貸款23萬(wàn)港元。

    1年多交涉 爭(zhēng)議銀行是否誤導(dǎo)

    “好比我是一個(gè)從來(lái)沒(méi)有見(jiàn)過(guò)大海的人，面對(duì)的是風(fēng)急浪大只能讓專(zhuān)業(yè)選手進(jìn)入的深海，而他們作為顧問(wèn)不僅不阻止，還大力推薦‘試試看’。并且只告訴我到里面游泳可能會(huì)喝幾口水，卻不告訴我可能會(huì)被淹死。” 金亮堅(jiān)稱(chēng)匯豐私人銀行要對(duì)其損失承擔(dān)不可推卸的責(zé)任。而后者表示，無(wú)法接受。

    在金亮的不斷要求下，2008年他終于看到了匯豐私人銀行提供的FA中文說(shuō)明書(shū)。說(shuō)明書(shū)在風(fēng)險(xiǎn)摘要里明確寫(xiě)著“交易并不保本，客戶(hù)可能面對(duì)的損失將無(wú)限”。

    了解越多，金亮越憤怒?！般y行完全是誤導(dǎo)、誘導(dǎo)甚至是欺詐?！苯鹆琳f(shuō)，事先湯太太并未向他提供FA的任何中文說(shuō)明與介紹資料，“收益有限而虧損無(wú)限”白紙黑字寫(xiě)到的風(fēng)險(xiǎn)提示更是只字未提。電話(huà)中，湯太太也從未說(shuō)過(guò)是每天要買(mǎi)1000股，也并未指出如果股價(jià)低于行使價(jià)就要每天買(mǎi)2000股，共買(mǎi)足一年，致使他一直以為自己只是用賬戶(hù)中僅有的兩萬(wàn)多港元現(xiàn)金做了1000股的小投資。湯太太也根本沒(méi)有提及產(chǎn)品需要保證金/抵押品，在未征得他同意的情況下，銀行就擅自把他賬戶(hù)中所有資產(chǎn)用于抵押來(lái)做Accumulator。他對(duì)Accumulator聞所未聞，而這款只能銷(xiāo)售給專(zhuān)業(yè)投資者的產(chǎn)品就這樣“不經(jīng)意地”賣(mài)給了他。

    “好比我是一個(gè)從來(lái)沒(méi)有見(jiàn)過(guò)大海的人，面對(duì)的是風(fēng)急浪大只能讓專(zhuān)業(yè)選手進(jìn)入的深海，而他們作為顧問(wèn)不僅不阻止，還大力推薦‘試試看’。并且只告訴我到里面游泳可能會(huì)喝幾口水，卻不告訴我可能會(huì)被淹死?！苯鹆琳f(shuō)，盡管不怎么懂投資，但他也知道不能把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里的道理。如果湯太太明確告訴他合約金額將是賬戶(hù)里千萬(wàn)資產(chǎn)的總和，他是絕對(duì)不會(huì)同意交易的。

    在電話(huà)錄音里，金亮還清楚地表示對(duì)港股半年或一年后的行情并不看好，湯太太卻完全向相反方向誤導(dǎo)，告訴他正因?yàn)榭吹杂帽痊F(xiàn)貨價(jià)低的價(jià)格買(mǎi)入才對(duì)。而銀行后來(lái)提供的FA產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)明確指出，該產(chǎn)品適合對(duì)市場(chǎng)持輕微看好的客戶(hù)。看跌的話(huà)千萬(wàn)不能做，否則可能血本無(wú)歸。

    對(duì)于金亮的種種指責(zé)，匯豐私人銀行在回復(fù)函件中表示：“無(wú)法接受金先生的論點(diǎn)”。函件中稱(chēng)，該行記錄顯示，湯太太在2007年7月曾向金亮解釋股票計(jì)劃的主要產(chǎn)品特點(diǎn)。湯太太特別提到此產(chǎn)品屬于高風(fēng)險(xiǎn)，并只適宜專(zhuān)業(yè)投資者，而且把條款說(shuō)明書(shū)的樣本電郵給金亮參考，里面詳細(xì)列出產(chǎn)品之條款及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。在2007年10月12日投資股票計(jì)劃時(shí)，湯太太再三提到產(chǎn)品的主要特點(diǎn)。對(duì)于金亮所指的沒(méi)有提供產(chǎn)品資訊或解釋投資風(fēng)險(xiǎn)，并不認(rèn)同。

    函件還稱(chēng)，從該行記錄中發(fā)現(xiàn)曾經(jīng)把以下文件寄給金亮：在2004年5月左右金亮簽名并送回的遠(yuǎn)期累股計(jì)劃(其后更名為股票遠(yuǎn)期累積計(jì)劃)/售股計(jì)劃(累算價(jià)選出售計(jì)劃)的服務(wù)申請(qǐng)書(shū)等。此外，該行已于2003年11月11日收到金亮親自簽署的“專(zhuān)業(yè)投資者協(xié)議”。

    在2007年7月的電話(huà)中，湯太太到底說(shuō)了些什么？2009年5月25日，金亮終于獲準(zhǔn)再次從上海到香港聽(tīng)取這段錄音，中國(guó)證券報(bào)記者陪同聽(tīng)取了這段通話(huà)錄音。

    錄音里，湯太太向金亮推介“每一天累積買(mǎi)股票的計(jì)劃”。并提到兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：第一，比行使價(jià)低就要買(mǎi)1倍的貨。并舉例說(shuō)假如買(mǎi)200股匯豐，行使價(jià)是137.094港元，如果合約全期都比行使價(jià)低，那么就要每天買(mǎi)400股，一年就是10萬(wàn)股。哪怕匯豐的股票跌到了100元，也要用137.094元的價(jià)格去購(gòu)入，“風(fēng)險(xiǎn)在這里了”；第二，(股價(jià))到了一個(gè)水平，發(fā)行商可以取消(合約)。

    錄音里，湯太太還明確告訴金亮“現(xiàn)在你不能做”。湯太太說(shuō)，該產(chǎn)品只能專(zhuān)業(yè)投資者來(lái)做，他們銀行用金額來(lái)確定，賬戶(hù)資產(chǎn)超過(guò)800萬(wàn)港元以上就是專(zhuān)業(yè)投資者。但是香港金管局比較嚴(yán)格，要客戶(hù)自己說(shuō)我是。所以還需要金亮自己簽字確認(rèn)，“有興趣我給你簽”。

    “希望你全面來(lái)看整個(gè)過(guò)程，而不要選擇性的?！眳R豐私人銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人張先生一再?gòu)?qiáng)調(diào)。然而，金亮對(duì)整個(gè)過(guò)程有不同理解。

    “既然說(shuō)我2003年簽署了‘專(zhuān)業(yè)投資者協(xié)議’，為什么湯太太2007年7月19日的電話(huà)中卻明確指出因?yàn)槲覜](méi)有簽署而不能做？”金亮說(shuō)，2007年7月19日中國(guó)鋁業(yè)股價(jià)為14.56港元，其后一直漲到最高26.35港元。如果湯太太當(dāng)時(shí)幫他做了交易，他不僅可以獲利而且能因合約提前終止全身而退。對(duì)于湯太太的錯(cuò)誤，匯豐私人銀行必須承擔(dān)責(zé)任。

    還有一種可能，那就是湯太太2007年7月19日的說(shuō)法沒(méi)有錯(cuò)。根據(jù)香港金管局的規(guī)定，專(zhuān)業(yè)投資者身份要每年確認(rèn)一次。自2003年簽署“專(zhuān)業(yè)投資者協(xié)議”后，匯豐私人銀行從未再跟金亮確認(rèn)過(guò)。如果湯太太所說(shuō)“沒(méi)有簽署”是指其2003年簽署文件已經(jīng)失效，那么2007年10月12日，在金亮并未重新簽署協(xié)議的情況下，為何又幫他做了FA合約？基于此，匯豐私人銀行仍然要承擔(dān)不可推卸的責(zé)任。

    金亮還指出，湯太太在2007年10月12日的電話(huà)錄音中，并未說(shuō)明推銷(xiāo)的是何種產(chǎn)品，更未說(shuō)明該產(chǎn)品和2007年7月19日推銷(xiāo)的是同一種。兩個(gè)電話(huà)毫無(wú)關(guān)聯(lián)且相隔三個(gè)月，匯豐私人銀行憑什么用前一個(gè)電話(huà)的內(nèi)容來(lái)認(rèn)定對(duì)后一個(gè)電話(huà)的產(chǎn)品進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示呢？而且在7月份的電話(huà)里，湯太太已明確說(shuō)他不能做“累積買(mǎi)股票計(jì)劃”，10月份的電話(huà)只能理解為另外一種產(chǎn)品。

    又一投資者 質(zhì)疑銀行先騙后搶

    北京另一名投資者賴(lài)建平認(rèn)為，香港荷蘭銀行對(duì)他實(shí)施了“先騙后搶”，致使其2100萬(wàn)港元化為烏有，最終還倒欠銀行200多萬(wàn)港元。對(duì)于賴(lài)建平的指責(zé)，香港荷蘭銀行在給他的回函中均予以否認(rèn)。

    在金亮認(rèn)為銀行存在嚴(yán)重誤導(dǎo)的時(shí)候，北京另一名投資者賴(lài)建平則明確告訴中國(guó)證券報(bào)記者，香港荷蘭銀行對(duì)他實(shí)施了“先騙后搶”，致使其從2007年7月到2008年10月，先后投入的2100萬(wàn)港元化為烏有，最終還倒欠銀行200多萬(wàn)港元。

    賴(lài)建平說(shuō)，2007年6月21日，一名熟人的學(xué)生張寧找到他，拿出一張印有“香港荷蘭銀行私人銀行董事”頭銜的名片，說(shuō)要當(dāng)他的投資顧問(wèn)，并承諾年保底收益能達(dá)到20%。百年銀行的董事兼熟人的學(xué)生，又是留學(xué)海外的高材生，這讓賴(lài)建平對(duì)張寧深信不疑。根據(jù)她做好的標(biāo)記，幾分鐘內(nèi)賴(lài)建平就在100多頁(yè)的英文文件空白處簽上了名字。

    之后，張寧又讓賴(lài)建平找了一些朋友，給他們上了一堂“投資課”，內(nèi)容主要是推介“打折股票”。賴(lài)建平后來(lái)才知道，張寧推薦的是高風(fēng)險(xiǎn)金融衍生品KODA(Knock-Out Discount Accumulator，即累計(jì)期權(quán)合約)。而在當(dāng)時(shí)，賴(lài)建平拿到的資料以及張寧的口頭介紹，均是宣傳該產(chǎn)品具有低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)、資金周轉(zhuǎn)靈活等賣(mài)點(diǎn)。

    于是，賴(lài)建平在香港荷蘭銀行開(kāi)戶(hù)存進(jìn)420萬(wàn)港元購(gòu)買(mǎi)“打折股票”，并按張寧的建議3個(gè)多月內(nèi)一共購(gòu)買(mǎi)了10多個(gè)KODA合約，合約金額大都在1000萬(wàn)到2000萬(wàn)港元之間。在此期間，他的賬戶(hù)里一直只有420萬(wàn)港元，銀行從未向他要過(guò)保證金。

    2007年11月20日，賴(lài)建平又以7.54元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了復(fù)興國(guó)際KODA合約，每個(gè)交易日吸納3500股。然而合約一開(kāi)始，這只股票就表現(xiàn)欠佳，香港荷蘭銀行也一改往日作風(fēng)，開(kāi)始催促賴(lài)建平往賬戶(hù)里存錢(qián)。到了2008年1月9日，張寧突然給了賴(lài)建平一個(gè)計(jì)算保證金的公式，賴(lài)建平這時(shí)才知道原來(lái)還有這項(xiàng)規(guī)定。

    此時(shí)，銀行的態(tài)度日益強(qiáng)硬，并表示如果不能按期存入足夠的保證金，他們會(huì)強(qiáng)行斬倉(cāng)，將賴(lài)建平賬戶(hù)里的股票變賣(mài)。無(wú)奈之下，賴(lài)建平開(kāi)始四處借貸，從2007年11月底到2008年3月，先后又向賬戶(hù)里投入近1500萬(wàn)港元。

    隨后，賴(lài)建平了解到Accumulator只能賣(mài)給專(zhuān)業(yè)投資者。當(dāng)他找來(lái)簽署的英文合同，才發(fā)現(xiàn)自己在不知情情況下已被選定為專(zhuān)業(yè)投資者。合同中關(guān)于確認(rèn)投資者是否看了中文合同的選項(xiàng)，張寧也選擇了“是”。而賴(lài)建平記得非常清楚，當(dāng)時(shí)找張寧索要中文版本時(shí)她明確說(shuō)沒(méi)有。

    更讓賴(lài)建平感到事態(tài)嚴(yán)重的是，當(dāng)時(shí)張寧說(shuō)賣(mài)給他們的是銀行找來(lái)的產(chǎn)品，而香港荷蘭銀行給予的答復(fù)是他們與賴(lài)建平是“主事人和相對(duì)人之間的關(guān)系”，等于承認(rèn)了在KODA合約上荷蘭銀行與賴(lài)建平就是對(duì)賭關(guān)系。明明是你死我活的買(mǎi)賣(mài)，卻被銀行包裝成了一個(gè)貌似公平的賭場(chǎng)。于是，賴(lài)建平在2008年6月19日正式向香港荷蘭銀行發(fā)函，提出兩點(diǎn)：一，為了確認(rèn)法律關(guān)系，即日起要求將賬戶(hù)及其中資產(chǎn)交給銀行處理。二，要求銀行與之協(xié)商有關(guān)賠償事宜。

    沒(méi)想到，銀行開(kāi)始了“明搶”。發(fā)函時(shí)，賴(lài)建平賬戶(hù)里的股票市值大約為1400萬(wàn)港元。發(fā)函次日，他就收到銀行回復(fù)，說(shuō)一個(gè)月之內(nèi)會(huì)給答復(fù)。按照合約，每月21日銀行會(huì)把賴(lài)建平上一個(gè)月所買(mǎi)股票進(jìn)行交付。然而銀行的回復(fù)一等就是三個(gè)月，在此期間賴(lài)建平未收到任何股票。對(duì)此，他的理解是荷蘭銀行同意收回賬戶(hù)，雙方合約終止。

    期間，賴(lài)建平與荷蘭銀行一直在談賠償問(wèn)題，因雙方分歧較大未果。2008年9月8日，香港荷蘭銀行突然通知賴(lài)建平，讓他接收三個(gè)月的股票。由于賴(lài)建平賬戶(hù)里沒(méi)有現(xiàn)金，于是香港荷蘭銀行在9月8日這天，以“行使抵消權(quán)”為名先行從賴(lài)建平賬戶(hù)扣款400余萬(wàn)元(體現(xiàn)為欠款)。9月10日，賴(lài)建平致函荷蘭銀行，通知因其違約在先，連續(xù)三個(gè)月未履行合約，因此根據(jù)雙方有關(guān)協(xié)議條款提前終止合約，并正告銀行不要“監(jiān)守自盜”從其賬戶(hù)扣款。荷蘭銀行確認(rèn)收到賴(lài)建平通知，但未予理會(huì)，并于扣款10天之后即9月18日才將前三個(gè)月的股票交付到賴(lài)建平賬戶(hù)中(協(xié)議本來(lái)規(guī)定“一手交貨、一手交錢(qián)”)。

    2008年6月22日，復(fù)星國(guó)際股價(jià)為5.81港元，而交付日9月18日股價(jià)為2.36港元。銀行推遲三個(gè)月交付讓賴(lài)建平額外損失了幾百萬(wàn)港元。此后，由于賴(lài)建平購(gòu)買(mǎi)的KODA合約還有三個(gè)月到期，他現(xiàn)金不足導(dǎo)致賬戶(hù)中股票被銀行以歷史最低價(jià)格連續(xù)斬倉(cāng)變現(xiàn)，最終，讓他2100萬(wàn)港元血本無(wú)歸，反欠銀行200多萬(wàn)港元。

    對(duì)于賴(lài)建平的指責(zé)，香港荷蘭銀行在給他的回函中均予以否認(rèn)。中國(guó)證券報(bào)記者給香港荷蘭銀行發(fā)了采訪(fǎng)提綱，但截至發(fā)稿日止未得到任何答復(fù)。

    銀行殺手 富翁羔羊?

    投資者認(rèn)為，他們是“無(wú)辜的羔羊”，而香港銀行是舉起屠刀的“殺手”，設(shè)下一步步陷阱將他們誘殺。經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃明對(duì)此予以支持，他還解釋?zhuān)^大多數(shù)投資者選擇沉默是因?yàn)榕抡肪控?cái)富的原罪問(wèn)題；怕追究錢(qián)是怎么挪到香港去的；怕丟臉。

    “我懷疑他們有一套專(zhuān)門(mén)用來(lái)對(duì)付大陸客、為我們量身定做的‘大陸版開(kāi)戶(hù)’檔?！辟?lài)建平說(shuō)，當(dāng)時(shí)與他一起見(jiàn)張寧的還有一位王女士，她只是北京一名普通干部，典型的工薪階層，但簽署的開(kāi)戶(hù)文件與他的一模一樣，只有個(gè)人信息不同。雖然她最后沒(méi)有投資，但香港荷蘭銀行也認(rèn)定她是專(zhuān)業(yè)投資者，也能給予高達(dá)600萬(wàn)美元的貸款額度。

    在北京，還有一名投資者H女士，也表示在香港某銀行開(kāi)戶(hù)，結(jié)果銀行采取欺詐、偽造文件等惡劣手段，使其公司的8000多萬(wàn)資金投資了Accumulator，這些錢(qián)不僅損失殆盡，還倒欠銀行約9000萬(wàn)元。

    這些投資者認(rèn)為，他們就是無(wú)辜的羔羊，而香港銀行是舉起屠刀的殺手，設(shè)下一步步陷阱將他們誘殺。對(duì)于這種說(shuō)法，美國(guó)康奈爾大學(xué)終身教授、長(zhǎng)江商學(xué)院金融學(xué)教授黃明予以支持。

    “絕大部分內(nèi)地投資者都是被誤導(dǎo)和欺騙的?！秉S明說(shuō)，Accumulator產(chǎn)品的特性就決定了營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中的問(wèn)題。首先，產(chǎn)品銷(xiāo)售帶來(lái)的利潤(rùn)極其巨大。其次，產(chǎn)品設(shè)計(jì)非常復(fù)雜，容易形成銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和投資者之間極端的知識(shí)不對(duì)稱(chēng)性。這也是銀行熱衷于推銷(xiāo)此產(chǎn)品的原因，就是要利用這種不對(duì)稱(chēng)來(lái)榨取巨額利潤(rùn)。再次，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益極其不對(duì)稱(chēng)，極少利潤(rùn)封頂?shù)潛p無(wú)限。如果這種不對(duì)稱(chēng)性徹底跟投資者解釋清楚，很多投資者是不會(huì)投的。

    銷(xiāo)售Accumulator的利潤(rùn)有多巨大？曾在摩根士丹利任職9年的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國(guó)忠此前在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，是Accumulator在2007年養(yǎng)活了香港的國(guó)際投行。假如客戶(hù)有1000萬(wàn)美元，客戶(hù)經(jīng)理讓其買(mǎi)1億美元合約的Accumulator，按照毛利最好5個(gè)百分點(diǎn)計(jì)算，投行收入就有500萬(wàn)美元，而客戶(hù)經(jīng)理個(gè)人收入一般是投行利潤(rùn)的30%，即150萬(wàn)美元。

    “賣(mài)一個(gè)朋友得100萬(wàn)美元，多賣(mài)幾個(gè)朋友這輩子就不用朋友了?！秉S明說(shuō)，很多內(nèi)地投資者是這些香港銀行客戶(hù)經(jīng)理培養(yǎng)了多年的，而這批客戶(hù)經(jīng)理就在最近兩三年內(nèi)，利用這種信任把他們?nèi)u(mài)了。據(jù)他所知，就有某知名投行的一位客戶(hù)經(jīng)理把大陸的客戶(hù)基本賣(mài)光了，賺足錢(qián)回了臺(tái)灣老家。

    一位不愿透露姓名的香港投行人士對(duì)此表示，Accumulator的銷(xiāo)售傭金跟其他產(chǎn)品都差不多，并沒(méi)有特別高。不愿透露姓名的摩根大通衍生品部相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)認(rèn)為，KODA本身不存在問(wèn)題，只是一個(gè)投資工具而已，如果銷(xiāo)售人員在介紹產(chǎn)品時(shí)能夠說(shuō)清楚風(fēng)險(xiǎn)，那么投資的決定權(quán)還是在客戶(hù)手中。不過(guò)，他也坦陳KODA非常復(fù)雜，光說(shuō)明書(shū)就有幾十頁(yè)，個(gè)人投資者一般不會(huì)去看，而是會(huì)聽(tīng)信客戶(hù)經(jīng)理的兜售?！澳菚r(shí)，幾乎所有的投行以及銀行的私人銀行業(yè)務(wù)部都在做這種產(chǎn)品。當(dāng)時(shí)，行情好投資者能獲利，私人銀行的客戶(hù)經(jīng)理也能拿到很多提成，所以在香港賣(mài)得很火?！?/p>

    擔(dān)任香港上市公司主席、10多年前就已是股壇名嘴之一的香港投資者保障協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)呂志華承認(rèn)，自己投資KODA是建立在對(duì)產(chǎn)品有足夠了解的基礎(chǔ)上的。在他的那個(gè)圈子里，很多人都買(mǎi)了這個(gè)產(chǎn)品，而且掙了很多錢(qián)。不過(guò)，他對(duì)這個(gè)產(chǎn)品及推薦產(chǎn)品的銷(xiāo)售手法也有不滿(mǎn)。他說(shuō)，一些私人銀行在向客戶(hù)推介Accumulator時(shí)，多數(shù)強(qiáng)調(diào)該產(chǎn)品是以折讓價(jià)、以“每月儲(chǔ)股票好過(guò)儲(chǔ)錢(qián)”作為推銷(xiāo)借口，而沒(méi)有提及在股市下跌時(shí)，投資者須如何補(bǔ)付押金，使得不少人一直以為自己是購(gòu)入一項(xiàng)穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)毫不知情。

    截至目前，因投資Accumulator而虧損的內(nèi)地富人選擇在媒體上曝光維權(quán)的僅金亮、賴(lài)建平以及H女士三人。然而種種跡象表明，此事件絕非個(gè)案。若正如投資者所說(shuō)，他們都是“無(wú)辜的羔羊”，為什么絕大多數(shù)都選擇了沉默呢？

    根據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，KODA引發(fā)的投訴大約從2008年開(kāi)始。根據(jù)香港媒體報(bào)道，星展銀行起訴了兩名廣東佛山投資者，他們因投資KODA巨額虧損而倒欠銀行錢(qián)，但他們沒(méi)有到香港應(yīng)訴。賴(lài)建平有一份香港荷蘭銀行客戶(hù)名單，他自稱(chēng)是客戶(hù)經(jīng)理主動(dòng)發(fā)給他的郵件。名單上的近10名客戶(hù)，均投資了KODA而保證金不足，銀行有關(guān)部門(mén)要求客戶(hù)經(jīng)理對(duì)他們采取措施。H女士的律師也曾接到過(guò)另外一名投資者的求助電話(huà)；呂志華手里有五六單內(nèi)地投資者的投訴；金亮參加過(guò)幾次匯豐私人銀行在上海舉辦的沙龍，每次有上百人參加，其中也有人投資了Accumulator……

    根據(jù)這些線(xiàn)索統(tǒng)計(jì)，投資KODA而蒙受損失的內(nèi)地富人廣泛分布在北京、上海、深圳、廣州、佛山、西安、天津、內(nèi)蒙古等地。為了尋找其他投資者，在將近1個(gè)月的時(shí)間里，中國(guó)證券報(bào)記者走訪(fǎng)了其中一些城市，然而沒(méi)有更多的投資者愿意站出來(lái)。輾轉(zhuǎn)聯(lián)系上的一位投資者說(shuō)，他現(xiàn)在已經(jīng)在新加坡，過(guò)去的事已不想再提，也不是什么有光彩的事情。

    “被騙了他們也不敢告?！秉S明說(shuō)，在他授課的EMBA班上，每個(gè)班都有幾個(gè)學(xué)生因投資Accumulator而巨虧。這些人基本上都是民營(yíng)企業(yè)家，主要從事傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。他希望其中一些人能站出來(lái)，用切身經(jīng)歷給更多的民營(yíng)企業(yè)家以警醒，但都被婉言拒絕。

    為什么要選擇沉默？“這些富人有三怕，怕政府追究財(cái)富的原罪問(wèn)題；怕追究錢(qián)是怎么挪到香港去的；如果沒(méi)有前面兩個(gè)問(wèn)題，那么就怕丟臉?！秉S明說(shuō)。還有投資者稱(chēng)，有官太太以及知名上市公司老總也在其中，前者牽涉腐敗問(wèn)題，后者怕暴露引起公司股價(jià)下跌。

    到底有多少內(nèi)地投資者因Accumulator而虧損？6月11日，香港金管局在給予中國(guó)證券報(bào)記者的書(shū)面答復(fù)中未正面回答。“場(chǎng)外交易沒(méi)人統(tǒng)計(jì)，但有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，2007年香港賣(mài)了1000億美元?！秉S明說(shuō)，香港投行人士分析，這些合約一半以上都賣(mài)給了內(nèi)地投資者。重災(zāi)區(qū)在內(nèi)地，但告得最兇的是香港人。

    難道香港國(guó)際投行以及銀行真是蓄意誤導(dǎo)投資者的“殺手”？6月11日，香港金管局同樣在給予中國(guó)證券報(bào)記者的書(shū)面回復(fù)中未予回答。他們表示，在香港中介人(包括銀行)銷(xiāo)售金融產(chǎn)品應(yīng)遵循四項(xiàng)基本披露原則：首先，發(fā)行人在投資產(chǎn)品文件內(nèi)須披露充足資料，包括所發(fā)售投資產(chǎn)品的性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)；其次，向公眾銷(xiāo)售或建議該產(chǎn)品的中介人要進(jìn)行合適性評(píng)估，以確保投資者明白產(chǎn)品的性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)，以及產(chǎn)品適合相關(guān)的投資者；再者，透過(guò)上述兩個(gè)程序，旨在讓投資者能作出有根據(jù)的投資決定；最后，在中介人適當(dāng)披露投資產(chǎn)品的性質(zhì)及有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，以及作出適當(dāng)?shù)暮线m性評(píng)估后，投資者在掌握充分資料的情況下對(duì)其所作的投資決定負(fù)責(zé)。如發(fā)生不當(dāng)行為，金管局一定會(huì)嚴(yán)肅處理。

    農(nóng)民式的維權(quán)

    金亮說(shuō)，開(kāi)始交涉后幾個(gè)月，湯太太就被換掉了。后面負(fù)責(zé)的客戶(hù)經(jīng)理既不讓他找到相關(guān)負(fù)責(zé)人，也不告訴他該怎么去投訴，一直是推諉、搪塞、拖延。哪怕問(wèn)他們“請(qǐng)你告訴我，我是男是女”，他們的回復(fù)也只會(huì)是“這個(gè)問(wèn)題我們會(huì)記錄下來(lái)向調(diào)查小組反映”。

    然而，對(duì)于選擇站出來(lái)的投資者而言，維權(quán)之路也布滿(mǎn)荊棘。

    此前，就金亮對(duì)匯豐私人銀行的指控，中國(guó)證券報(bào)向其發(fā)出采訪(fǎng)函。5月22日，匯豐銀行在回函中拒絕了采訪(fǎng)要求，并表示“匯豐私人銀行一向不會(huì)向外界透露與客戶(hù)之任何資料，而本行對(duì)金先生之投訴已多次直接聯(lián)絡(luò)”，還強(qiáng)調(diào)“匯豐私人銀行一向采取謹(jǐn)慎方式及嚴(yán)謹(jǐn)?shù)匿N(xiāo)售程序，以確?？蛻?hù)了解各項(xiàng)投資產(chǎn)品之風(fēng)險(xiǎn)。匯豐私人銀行之雇員為專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練，并嚴(yán)守銷(xiāo)售程序之各項(xiàng)監(jiān)管條例”。

    5月26日上午10點(diǎn)30分，中國(guó)證券報(bào)記者以金亮朋友身份來(lái)到香港匯豐銀行大廈，按照此前約定與匯豐私人銀行中國(guó)業(yè)務(wù)主管、董事總經(jīng)理廖淥波面談。

    會(huì)談一開(kāi)始，廖淥波就表明，此次來(lái)仍然是聽(tīng)取金亮對(duì)該事件新的論點(diǎn)、調(diào)查證據(jù)，并轉(zhuǎn)交給匯豐銀行獨(dú)立調(diào)查小組成員。金亮希望能跟調(diào)查小組直接溝通，而不是總通過(guò)他們來(lái)反映情況。廖淥波表示，調(diào)查小組要應(yīng)對(duì)的客戶(hù)很多，是否面見(jiàn)客戶(hù)由他們來(lái)決定。獨(dú)立調(diào)查小組跟營(yíng)業(yè)部門(mén)沒(méi)有任何關(guān)系，金亮的意見(jiàn)也可以通過(guò)書(shū)面形式直接電郵給調(diào)查小組。

    在將近兩個(gè)小時(shí)里，匯豐私人銀行3名相關(guān)負(fù)責(zé)人始終在傾聽(tīng)并進(jìn)行記錄，但基本沒(méi)有正面回應(yīng)金亮的任何問(wèn)題。

    “那么，請(qǐng)問(wèn)2007年10月12日，貴行湯太太是否給我打過(guò)電話(huà)？”金先生問(wèn)了一個(gè)非常簡(jiǎn)單的問(wèn)題。

    “您的問(wèn)題我們會(huì)記錄下來(lái)，向獨(dú)立調(diào)查小組反映?！绷螠O波答。

    當(dāng)金亮抱怨連這樣一個(gè)簡(jiǎn)單的問(wèn)題都不能給予直接回答時(shí)，廖淥波的回答依然是“我們會(huì)把你的評(píng)論、批評(píng)向調(diào)查小組反映”。匯豐私人銀行的幾位負(fù)責(zé)人還在會(huì)談中強(qiáng)調(diào)，希望金亮能全面了解自己簽署過(guò)的文件以及電話(huà)錄音，不要以一句話(huà)作判斷；并表示調(diào)查小組覺(jué)得已經(jīng)給予了金亮回復(fù)。

    金亮又提出希望知道調(diào)查小組負(fù)責(zé)人的辦公地址，對(duì)方答復(fù)并不清楚，并表示調(diào)查小組到目前為止從未面見(jiàn)過(guò)客戶(hù)。金亮面見(jiàn)的要求可以由他們記錄下來(lái)轉(zhuǎn)交，也可以由金亮自己送達(dá)。

    整個(gè)過(guò)程幾乎都是金亮在講述自己的觀(guān)點(diǎn)。不論金亮是提問(wèn)、請(qǐng)求還是指責(zé)，對(duì)方的回答基本都是“這個(gè)問(wèn)題我們會(huì)記錄下來(lái)向調(diào)查小組反映”。對(duì)方的態(tài)度一度讓金亮難以接受，途中出現(xiàn)了幾次短暫沉默。當(dāng)對(duì)方提醒時(shí)間，希望他講過(guò)的話(huà)不要再重復(fù)時(shí)，金亮有些沖動(dòng)，說(shuō)：“你們張先生打電話(huà)給我說(shuō)廖總想跟我談一談，我大老遠(yuǎn)趕到香港后卻什么都不跟我說(shuō)。你說(shuō)你們是營(yíng)業(yè)部門(mén)不答復(fù)我問(wèn)題，能答復(fù)我問(wèn)題的人又不能見(jiàn)我，那讓我來(lái)香港干什么？反正不管我說(shuō)什么你們都是用同一句話(huà)回答，我就在這里說(shuō)，你們?cè)敢庠谶@聽(tīng)就在這里聽(tīng)，不愿意就走吧?！?/p>

    這樣的會(huì)談讓金亮再一次感到失望。事后，他告訴中國(guó)證券報(bào)記者，交涉過(guò)程中對(duì)方始終是這種態(tài)度。開(kāi)始交涉后幾個(gè)月，湯太太就被換掉了。后面負(fù)責(zé)的客戶(hù)經(jīng)理既不讓他找到相關(guān)負(fù)責(zé)人，也不告訴他該怎么去投訴，一直是推諉、搪塞、拖延。哪怕問(wèn)他們“請(qǐng)你告訴我，我是男是女？”他們的回復(fù)也只會(huì)是“這個(gè)問(wèn)題我們會(huì)記錄下來(lái)向調(diào)查小組反映”。

    就連他要求匯豐提供確認(rèn)交易時(shí)的電話(huà)錄音，在提出大半年后，直到2008年11月3日才通知他電話(huà)錄音找到，而此時(shí)合約已經(jīng)執(zhí)行結(jié)束，距離11月5日斬倉(cāng)只差兩天。更讓他生氣的是，匯豐提出，電話(huà)錄音是其內(nèi)部資料，無(wú)法提供拷貝，金亮每次都必須親自到香港聽(tīng)取。

    “為什么1000萬(wàn)的交易10分鐘電話(huà)就能確定，而我的千萬(wàn)資產(chǎn)沒(méi)有了，卻沒(méi)有一個(gè)人能當(dāng)面回答我，尋找錄音要大半年？”金亮還表示，他是通過(guò)私人渠道才好不容易聯(lián)系上廖淥波的，在2008年11月做了兩次當(dāng)面投訴，并整理成書(shū)面投訴給了他，可2008年12月24日銀行在答復(fù)中完全推卸掉所有的責(zé)任，直至今日也沒(méi)有正面答復(fù)他提出的種種問(wèn)題。

    5月26日中午，金亮在麥當(dāng)勞啃了一個(gè)漢堡，又匆匆來(lái)到位于國(guó)際金融中心55樓的香港金融管理局。他此前已經(jīng)書(shū)面投訴，但兩個(gè)月過(guò)去了仍未得到答復(fù)。他希望能面見(jiàn)工作人員投訴，但被拒絕，只能離去。

    相比之下，賴(lài)建平和H女士聲稱(chēng)，他們提出的要聽(tīng)電話(huà)錄音等要求，至今未得到滿(mǎn)足。H女士要求查看事發(fā)過(guò)程的賬戶(hù)明細(xì)也被銀行拒絕。

    為什么不選擇訴訟？金亮說(shuō)，在香港打官司是真正的有理無(wú)錢(qián)莫進(jìn)來(lái)。如果訴訟，粗略估算需要三五年時(shí)間，耗費(fèi)數(shù)百萬(wàn)港元，他已經(jīng)無(wú)力負(fù)擔(dān)?！八麄兙褪且蝗捍┪鞣尿_子無(wú)賴(lài)，而我是一個(gè)樸素的農(nóng)民?！苯鹆磷猿?，目前他只能選擇農(nóng)民式維權(quán)，即不斷到香港金管局“上訪(fǎng)”，不斷和銀行交涉。賴(lài)建平則表示，他的經(jīng)濟(jì)一度窘迫到買(mǎi)不起飛機(jī)票到香港，只能先坐火車(chē)到深圳，然后再去香港。

    中國(guó)證券報(bào)記者采訪(fǎng)的一些內(nèi)地律師認(rèn)為，如果真如投訴者所描述，那么銀行在銷(xiāo)售過(guò)程中確實(shí)存在重大誤導(dǎo)甚至欺詐因素，委托理財(cái)?shù)暮贤蛘叻尚袨槭强沙蜂N(xiāo)的。不過(guò)，按照香港法律法規(guī)這些案件的可能訴訟結(jié)果是什么，他們也不知道。

    “找律師太難了，內(nèi)地就沒(méi)有幾個(gè)懂的?！币呀?jīng)進(jìn)入訴訟階段的H女士說(shuō)，她的律師主要在香港聘請(qǐng)。而香港律師所擅長(zhǎng)的領(lǐng)域非常細(xì)分，每找一個(gè)律師講述案情就要交費(fèi)，交了錢(qián)之后才能知道這個(gè)律師是否懂此類(lèi)案件。就這樣，她在香港跑了5家律師行交了很多咨詢(xún)費(fèi)才找到真正懂行的律師，案子還沒(méi)有開(kāi)庭花費(fèi)就已以百萬(wàn)計(jì)。而這還只是應(yīng)訴，如果去香港起訴，作為內(nèi)地人還需要交納高額的保證金等費(fèi)用。

    有香港立法會(huì)議員對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者稱(chēng)，將敦促政府有關(guān)部門(mén)就銀行推銷(xiāo)手法進(jìn)行調(diào)查，維護(hù)投資者因不知情而導(dǎo)致的損失。然而，呂志華認(rèn)為，Accumulator依靠港府或者香港金管局來(lái)解決很困難。他說(shuō)，雷曼迷你債事件涉及到一些70多歲完全不懂英文的老人家，他們指責(zé)銀行欺詐銷(xiāo)售比較令人信服。而Accumulator只銷(xiāo)售給專(zhuān)業(yè)投資者，監(jiān)管部門(mén)認(rèn)為資產(chǎn)高達(dá)800萬(wàn)港元以上的這些投資者完全有經(jīng)濟(jì)能力聘請(qǐng)法律顧問(wèn)，解決從開(kāi)戶(hù)到銷(xiāo)售整個(gè)過(guò)程中的一系列問(wèn)題。所以到目前，雖然不斷有案件投訴到香港金管局，但香港金管局的做法是普遍讓客戶(hù)和銀行自己協(xié)商解決。

    在香港，監(jiān)管部門(mén)給予專(zhuān)業(yè)投資者的保護(hù)要弱很多。香港證監(jiān)會(huì)曾表示，Accumulator是一種結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。根據(jù)證券及期貨條例，向零售客戶(hù)提供的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售文件及推廣材料，必須獲證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。至于那些透過(guò)私人銀行及持牌法團(tuán)向?qū)I(yè)投資者(包括擁有投資組合達(dá)800萬(wàn)港元或以上者)售賣(mài)的Accumulator產(chǎn)品，有關(guān)的發(fā)售文件及推廣材料無(wú)須獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

    “就算去起訴也很困難，目前僅有個(gè)別案例勝訴?！眳沃救A說(shuō)，內(nèi)地投資者解決問(wèn)題的方法有三種。一是被銀行起訴可選擇不應(yīng)訴，因?yàn)樵趦?nèi)地沒(méi)有其他資產(chǎn)抵押，如果客戶(hù)不應(yīng)訴不還錢(qián)銀行也沒(méi)有太多辦法。二是去告銀行，但花費(fèi)巨大勝訴希望渺茫。三是通過(guò)香港媒體給銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)壓力，找三四個(gè)受害人一起開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)。

    然而，現(xiàn)在很多內(nèi)地投訴者均不愿露面。“因?yàn)槲覀兪恰蝗恕?，所以被說(shuō)是活該，是無(wú)知和貪婪，反而受不到保護(hù)?！睅孜煌顿Y者說(shuō)，他們想不通的是，自己的錢(qián)也是十幾年奮斗一分分?jǐn)€下來(lái)的血汗錢(qián)，現(xiàn)在分文不剩早已成為弱勢(shì)群體，卻得不到任何幫助和救濟(jì)。

    金亮在匯豐私人銀行客戶(hù)經(jīng)理指導(dǎo)下簽署的所有相關(guān)文件均為英文，當(dāng)時(shí)他并不清楚文件的意思和用途。

    未終結(jié)的戰(zhàn)爭(zhēng)

    黃明說(shuō)，富翁數(shù)千萬(wàn)資產(chǎn)如果沒(méi)有被血洗，是可以花在國(guó)內(nèi)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的。每宰掉一個(gè)幾千萬(wàn)，就有一個(gè)公司趴下了。表面上看宰掉的是他們的個(gè)人財(cái)富，實(shí)際上宰掉了就業(yè)機(jī)會(huì)，宰掉了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和國(guó)家的稅收。

    在金亮他們四處奔波維權(quán)的時(shí)候，學(xué)者看到的問(wèn)題更為嚴(yán)重。

    “民營(yíng)企業(yè)家們被上了血淋淋一課，應(yīng)該有更多的人警醒?！秉S明認(rèn)為，這次暴露出來(lái)的對(duì)內(nèi)地企業(yè)家財(cái)富的血洗，應(yīng)該引起政府的重視，這不是簡(jiǎn)單的“輸打贏要”的個(gè)案，實(shí)際上涉及到中國(guó)的金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全。

    經(jīng)過(guò)幾十年奮斗，內(nèi)地很多民營(yíng)企業(yè)家積累了大量資本。然而，這些民間游資因投資渠道的極其匱乏，長(zhǎng)期以來(lái)只能在樓市與股市之間游走。受逐利本能的驅(qū)動(dòng)，他們向香港涌去，結(jié)果好不容易創(chuàng)造的財(cái)富，就在一兩年間被國(guó)際投行掠奪了。黃明說(shuō)，這些錢(qián)如果沒(méi)有被血洗，是可以花在國(guó)內(nèi)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的。每宰掉一個(gè)幾千萬(wàn)，就有一個(gè)公司趴下了，宰掉的表面上看是他們的個(gè)人財(cái)富，實(shí)際上宰掉了就業(yè)機(jī)會(huì)，宰掉了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和國(guó)家的稅收。

    在賴(lài)建平簽署的眾多英文文件中，他發(fā)現(xiàn)一份用來(lái)證明自己國(guó)籍身份的文件。后來(lái)才知道，簽署這份文件的真實(shí)目的是為了確認(rèn)投資者不是美國(guó)國(guó)籍。因?yàn)?，美?guó)有明確法律規(guī)定，禁止銷(xiāo)售這種帶有對(duì)賭性質(zhì)的金融衍生品。

    呂志華將Accumulator比喻成“專(zhuān)門(mén)給亞洲尤其是中國(guó)人設(shè)計(jì)的金融鴉片”。黃明認(rèn)為，這個(gè)比喻很貼切，鴉片由歐美人發(fā)明，但不允許在自己的國(guó)土上出售。但鴉片是讓人慢慢上癮，而Accumulator的銷(xiāo)售還帶有強(qiáng)盜性的掠奪。

    “明明是騙子與騙子之間玩的游戲，是誰(shuí)讓它撕開(kāi)一個(gè)口子，開(kāi)始騙起了個(gè)人投資者？”H女士認(rèn)為，Accumulator在美國(guó)是投行之間騙來(lái)騙去。美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)到現(xiàn)在，大量金融機(jī)構(gòu)因投資衍生品而虧損甚至倒閉，但沒(méi)有報(bào)道過(guò)任何一起美國(guó)個(gè)人投資者因投資衍生品而巨虧。在中國(guó)，大量民營(yíng)企業(yè)家卻因投資衍生品蒙受巨大損失，結(jié)果反過(guò)來(lái)會(huì)影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    一位不愿透露姓名的香港投行人士表示，就監(jiān)管問(wèn)題，香港也展開(kāi)了激烈的討論。以前Accumulator多在投行之間銷(xiāo)售，但最近幾年也賣(mài)給了散戶(hù)投資者，引起了很多爭(zhēng)議。

    黃明認(rèn)為，為了快速發(fā)展金融業(yè)，香港等亞洲地區(qū)金融市場(chǎng)監(jiān)管比歐美更寬松，希望通過(guò)這種方法來(lái)吸引更多的金融機(jī)構(gòu)。結(jié)果讓香港和內(nèi)地的普通民眾付出了慘重代價(jià)，給國(guó)際投行提供了一個(gè)合法合理洗劫他們財(cái)富的機(jī)會(huì)。金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)對(duì)此深刻反思。

    在社會(huì)熱議Accumulator衍生出來(lái)的眾多問(wèn)題時(shí)，投資者的維權(quán)路遠(yuǎn)未終結(jié)。

    5月26日下午6點(diǎn)49分，香港灣仔，陰天。

    金亮拖著行李箱站在街頭，在向中國(guó)證券報(bào)記者告別時(shí)表示“仍會(huì)繼續(xù)下去”。隨后，他轉(zhuǎn)身離去。街道兩邊的高樓大廈茫茫無(wú)邊，他的背影終究幻化成一個(gè)小點(diǎn)，逐漸被淹沒(méi)。(記者 杜雅文 蔣家華)