金融專家談私募
青島新聞網(wǎng)私募融資專題訪談
記者：請簡談一下發(fā)展私募股權(quán)基金對社會和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的重要性
戴中偉：發(fā)展私募股權(quán)基金能滿足社會投資、企業(yè)發(fā)展與融資的需要；中國投資市場需要有多層次的資本市場，需要專家型的投資機(jī)構(gòu)；需要有增值服務(wù)的投資機(jī)構(gòu)。并且，發(fā)展股權(quán)投資基金業(yè)有利于本地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展：一是有利于凝聚當(dāng)?shù)刭Y本，吸引外來資本，鼓勵和支持本地社會投資，促進(jìn)資本落地，推動經(jīng)濟(jì)增長；二是有利于引導(dǎo)社會資本支持生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)、文化創(chuàng)意、高科技等產(chǎn)業(yè)，加快本地經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)包括投資結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整；三是有利于發(fā)現(xiàn)本地優(yōu)質(zhì)企業(yè)，提供直接融資，拓寬本地企業(yè)融資渠道；四是有利于推動資本和管理的進(jìn)一步結(jié)合，扶持本地有潛力企業(yè)，培育本地上市企業(yè)資源；五是有利于擴(kuò)大就業(yè)，尤其是吸引高端金融人才及各種優(yōu)秀人才積極創(chuàng)業(yè)發(fā)展。
記者：請問什么是私募股權(quán)融資？什么是公募融資？二者各有何特點(diǎn)？
戴中偉：公募融資與私募融資。二者的區(qū)別主要在融資的方式上。私募股權(quán)融資是指有高增長潛力并有融資需求的企業(yè)，通過轉(zhuǎn)讓企業(yè)部分股權(quán)等權(quán)益獲得專業(yè)股權(quán)投資基金投資的一種融資行為。。公募融資是指以社會公開方式，向公眾投資人出售股權(quán)或債權(quán)進(jìn)行的融資。企業(yè)進(jìn)行公募融資，因?yàn)樯婕暗缴鐣姴惶囟ǘ鄶?shù)人的利益，因此會有很多限制并受到法律及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格要求和監(jiān)管。如公司公開發(fā)行股票時，法律、法規(guī)對企業(yè)的準(zhǔn)入資格、融資程序、信息披露等一系列事項(xiàng)均做出了嚴(yán)格的規(guī)定。相對于公募融資，企業(yè)進(jìn)行私募融資的條件就比較寬松，較多地取決于投融資雙方當(dāng)事人的平等協(xié)商。
記者：請戴律師解答一下什么是股權(quán)融資？什么是債權(quán)融資？
戴中偉：股權(quán)融資是指公司通過出售或以其他方式交易公司股權(quán)等權(quán)益獲得資金的融資方式。資金提供者通過購買股權(quán)的方式成為公司股東，享有股東權(quán)利，承擔(dān)股東義務(wù)。風(fēng)投基金、產(chǎn)業(yè)基金、成長基金、并購基金等投資基金一般為股權(quán)投資。
債權(quán)融資是指公司不發(fā)生股權(quán)變化，而通過舉債籌措資金的融資方式，資金提供者作為債權(quán)人享有到期收回本息的權(quán)利。比如銀行抵押貸款、債券發(fā)行、民間借貸等融資渠道都是債權(quán)融資。
記者：我們公司想知道企業(yè)獲取私募股權(quán)投資的益處有哪些？
戴中偉：企業(yè)私募股權(quán)投資的益處主要有：可以幫助企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)；可以使企業(yè)迅速擴(kuò)大規(guī)模，提高市場占有率；可以幫助企業(yè)解決員工激勵制度；可以幫助企業(yè)引進(jìn)更多的高級人才；可以幫助企業(yè)未來上市等等。
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